Opções Trading - Vantagens e Desvantagens

O que é troca de opções?

Uma opção está concedendo simplesmente a alguém o direito de comprar ou vender algo no futuro. No caso de futuros do Dow opções de índice, quando alguém compra uma opção de chamada do Dow estão comprando a direita comprar esse futuro subjacente do Dow a preço específico, conhecido como o "preço de exercício", em um ponto futuro no tempo, conhecido como o "data de validade." Quando um investidor compra uma opção de venda, eles estão vendendo essencialmente o mercado; uma chamada compra essencialmente o mercado. Da mesma forma, a venda de um put essencialmente compra o mercado, vendendo uma chamada vende essencialmente o mercado.

Para receber a oportunidade de comprar uma opção sobre esse futuro, os investidores pagam um "prémio". Se o mercado não atingir o preço de exercício da opção, essa opção vai expirar sem valor na data de vencimento. Se o mercado não atingir o preço de exercício da opção na data de vencimento, o investidor será atribuído o futuro subjacente a esse preço greve.

Vantagens de negociação de opções

Flexibilidade. As opções podem ser usadas em uma ampla variedade de estratégias, de conservador de alto risco, e pode ser adaptado às expectativas mais do que simplesmente "o estoque vai subir" ou "o estoque vai cair."

Alavancagem. Um investidor pode ganhar vantagem em um estoque sem se comprometer com um comércio.

Risco Limitado. Risco é limitado para o prêmio da opção (exceto ao escrever opções para uma segurança que não é já possuía).

Cobertura. Opções de permitir aos investidores a proteger as suas posições contra flutuações de preços quando não é desejável alterar a positon subjacente.

Desvantagens de negociação de opções

Custos. Os custos de opções de negociação (incluindo ambas as comissões eo bid / ask spread) é significativamente mais elevado em uma base percentual do mercado de ações subjacente, e estes custos podem dràstica comer em todos os lucros.

Liquidez. Com a vasta gama de preços de exercício diferentes disponíveis, alguns sofrem de liquidez muito baixa fazendo negociação difícil.

Complexidade. As opções são muito complexos e exigem uma grande dose de observação e de manutenção.

Tempo de decaimento. A natureza sensível ao tempo de opções conduz ao resultado que a maioria das opções expiram sem valor. Isso só se aplica aos operadores que as opções de compra - as vendas recolher o prêmio mas com:

Risco ilimitado. Algumas posições de opções, como escrever opções a descoberto, são acompanhadas de risco ilimitado.

Opções gerais apresentam uma boa oportunidade para formular planos que podem tirar proveito da volatilidade nos mercados subjacentes, bem como direção dos preços. No entanto, para a maioria dos comerciantes as desvantagens são significativas e em linha de negociação de futuros é geralmente uma opção melhor.